Aktienoptionen Versus Performance Aktien

Sind Aktienoptionen und Performance-Aktien wirklich die gleichen. USA Mai 16 2013.So argumentiert die Wall Street Journal, in einem Artikel, der gestern erschien. Steven Kaplan, ein Finanz-Professor an der University of Chicago s Booth Graduate School of Business, mag Aktienoptionen Als Führungskompensation in den meisten Fällen Aber er findet es merkwürdig, dass ISS leistungsorientierte Aktien anders als Aktienoptionen klassifiziert, da die beiden Formen des Eigenkapitals die gleichen Renditen liefern können und die gleichen Anreize bieten können. Mr Kaplan bietet ein Beispiel für eine Führungskraft, die erhält Drei Millionen Optionen mit einem Ausübungspreis von 10 Wenn die Aktie auf 15 steigt, kann die Exekutive 15 Millionen machen, wenn es auf 20 steigt, kann die Exekutive 30 Millionen Regisseure können die gleichen Auszahlungen und Anreize mit einer Gewährung von beschränkten Aktien zu schaffen, wo Die Exekutive erhält eine Million Aktien, wenn die Aktie auf 15 und 1 5 Millionen Aktien steigt, wenn die Aktie auf 20 steigt. Die Auszahlungen sind identisch Optionen sind nicht Pay-for-Performance, sondern eingeschränkt Lager ist völlig irrational, sagt er. Pretty ironisch, wenn wahr, angesichts der Hass institutionellen Aktionärsgruppen Anzeige für Optionen und die Anbetung, die sie auf Performance-Aktien verschwinden. But ist es wahr, das ist eine Sache, die der Artikel meist ignoriert ist, dass Performance-Aktien sind in der Regel Verdient auf der Grundlage von relativen, anstatt absoluten TSR-Performance Mit anderen Worten, Performance-Aktien werden in der Regel nur in dem Umfang verdient, in dem die TSR die TSR übertrifft eine Auswahl von Peer-Gesellschaften Performance-Aktien im Allgemeinen, die nicht auf die Erfüllung der Auszahlung ausgegeben werden sollen Absolute TSR-Zahlen Aktienoptionen bieten dagegen generell einen Wert für eine Erhöhung des Aktienkurses, unabhängig von der relativen Performance. So Performance-Aktien und Aktienoptionen haben in der Regel viel weniger gemeinsam, als der Artikel vorschlägt Der genauere Vergleich, vielleicht wäre Auf Aktienoptionen mit einem indizierten Ausübungspreis etwas die meisten Aktionärsgruppen, stelle ich mir vor, wäre gut mit. Home Articles. Performa Akt-Optionen in Breitbasierten Plänen. Herausgeber s Anmerkung Sie können viele weitere Artikel über Mitarbeiterbesitz und Unternehmensleistung in den Artikeln Abschnitt Titel Ownership Concepts und Research auf unserer Homepage finden. Fast alle Aktienoptionen, die unter breit angelegten Aktienoptionsplänen ausgegeben werden, sind entweder nicht qualifizierte Aktienoptionen NSOs oder Incentive-Aktien Optionen ISOs Diese Pläne qualifizieren sich für die Festpreisbuchhaltung, so dass sie nicht auf der Erfolgsrechnung des Unternehmens zum Zeitpunkt ihrer Erteilung erscheinen. Einige Exekutivpläne verwenden jedoch leistungsorientierte Optionen. Diese Pläne sehen vor, dass der Optionsinhaber keine realisieren wird Wert aus der Option, sofern nicht bestimmte Bedingungen erfüllt sind, wie der Aktienkurs, der einen bestimmten Wert über dem Zuschusspreis übersteigt oder das Unternehmen die Branche übertrifft. Leistungsbasierte Pläne können eine variable Planabrechnung erfordern, die es Unternehmen erfordert, in ihrer Gewinn - und Verlustrechnung einen Wert zu zeigen Bestimmt durch die Berechnung der Differenz zwischen dem Zuschusspreis der Optionen und dem aktuellen Marktwert der Aktie , Multipliziert mit dem Prozentsatz der ausgeübten Optionen, bereinigt um den kumulierten Voraufwand aufgezeichnet. Jeder leistungsorientierte Plan, in dem das Bewertungsdatum der erste Tag, an dem die Anzahl der Aktien und der Ausübungspreis bekannt sind, nach dem Datum des Zuschusses ausgelöst wird Plan-Accounting. Dieser Erfolg für das Ergebnis entmutigt die meisten Unternehmen von der Verwendung von mindestens einige Arten von Performance-Optionen in einem breit angelegten Plan, obwohl ein Argument gemacht werden kann, dass die Aktionäre sollten viel glücklicher mit diesem Ansatz Solange die Aktionäre bleiben in glückseligen Buchhaltung Ignoranz, aber der feste Ansatz erscheint besser Unternehmen können sich aber auch darum kümmern, dass die Anbringung eines Leistungskriteriums für Optionen für Nicht-Führungskräfte unangemessen sein kann, weil sie zu wenig Kontrolle über die Unterstützung von Unternehmen haben, die die Ziele erreichen. Natürlich haben sie nicht mehr Kontrolle darüber, ob der Aktienkurs des Unternehmens über dem Zuschusspreis steigt, aber die Überlagerung von Bedingungen kann die o Ptions scheinen zu unsicher zu sein. Advocates für leistungsorientierte Pläne zählt, dass die Bereitstellung von spezifischen Zielen dazu beitragen kann, das Interesse der Mitarbeiter auf unternehmensspezifische Ziele zu konzentrieren, während die Mitarbeiter oft von Optionen profitieren können, nur weil die Branche oder der breite Markt gut funktioniert. Die Pläne können auch einfacher sein An mindestens einige Aktionäre zu verkaufen, vor allem, wenn sie für eine feste Planabrechnung qualifizieren Wenn diese oder andere Argumente überzeugend sind, können mehrere Arten von Leistungsoptionen in Betracht gezogen werden. Die hier beschriebenen Pläne sind nicht die einzigen Entscheidungen, die Unternehmen alle möglichen Leistungskriterien und Optionen auferlegen können Englisch: www. goethe. de/ins/jp/tok/prj/aku/akm/en30973.htm Was auch immer die Wahl getroffen wird, sollte jedoch darauf geachtet werden, dass es von den Mitarbeitern leicht verstanden werden kann, dass es eine echte Chance hat, einen aussagekräftigen Wert zu liefern, dass es mit der Kultur des Unternehmens passt und dass es keine Rekrutierung oder Zurückhaltung verursacht Probleme. Plans, die festen Plan Rechnungswesen erlauben. Performance Grants. In der einfachsten Pläne, gewährt das Unternehmen Optionen nur auf der ach Ermittlung bestimmter bestimmter Ziele, wie Aktienkurs oder Gewinn Boeing kündigte einen solchen Plan vor ein paar Jahren an. Performance-Accelerated Vesting. These Pläne gewähren Optionen wie üblich, und haben eine normale Währung Zeitplan Allerdings, wenn bestimmte Ziele erfüllt sind, beschleunigt beschleunigt Zum Beispiel würde ein 25-pro-Jahr-Sperrplan in 75 Vesting nach drei Jahren führen, aber die Ausübung könnte auf 100 beschleunigt werden, wenn die Ertragsziele erreicht werden. Diese Pläne erhalten in der Regel eine feste Planabrechnung, solange der Basiswährungsplan das Unternehmen nicht überschreitet Normale Option Vesting Zeitplan oder, wenn es die einzige Art von Plan ist, was wäre wohl normal in der Industrie. Premium-Priced Optionen. Diese Optionen werden zu einem Ausübungspreis der Preis, an dem die Aktien ausgeübt werden kann, die über die aktuelle überschritten werden Preis, also für sie einen Wert haben, muss die Aktie auf mindestens diesen höheren Zielpreis steigen. Unternehmen müssen jedoch den Optionsinhabern das Recht geben, ihre offenen Optionen auszuüben, auch wenn die pri Ce unterhalb des Zielpreises Zum Beispiel könnte der aktuelle Preis bei Zuschuss 10 sein, und der Ausübungspreis könnte 15 sein. Wenn die Aktien zu 14 gehen, wenn sie vollständig ausgeübt werden, müsste der Optionsinhaber die Möglichkeit haben, die Option zu kaufen 14 Aktien für 15.Plans, die Variable Plan Accounting. Price-Belichtungsoptionen erforderlich. Mit diesen Plänen werden Optionen zum aktuellen Preis gewährt, aber der Inhaber nur Westen, wenn die Aktien einen bestimmten höheren Preis erreichen Ein Plan könnte vorsehen, dass einige der Optionen werden zu einem Preis wohnen, während andere zu einem höheren Preis wohnen werden. Performance-Belichtungsoptionen. Diese Optionen sind an bestimmte Einzel-, Gruppen - oder Unternehmensziele gebunden. Wie bei den preisbewussten Optionen bestehen sie auf der Erreichung eines Ziels Dass einige andere Messungen als Aktienkurs bietet den Auslöser, wie Einnahmen, Gewinne oder Return on Investment. Indexed Optionen. Wenn Optionen können auch in einem Unternehmen, das seine Branche unterschätzt haben, indizierte Optionen bieten, dass die Ziel-Pric E, bei denen Aktien ausgeübt werden können, wird durch die Performance von Peers oder den Markt im Allgemeinen indiziert. Für die bei 30 gewährten Optionen, wenn der Index der Peer-Aktienkurse um 50 ansteigt, können die Aktien bei 45 ausgeübt werden Über 45 würde Wert liefern Alternativ, wenn der Aktienkurs um weniger als der Index sinkt, könnten die Inhaber Wert bekommen, auch wenn der Aktienkurs abgelehnt hat. Stay Informed. FAQs Performance Award Plans. Q Wann sind Performance Awards Weste A abhängig von Ihr Unternehmen s Plan Regeln, Weste Anforderungen können im Laufe der Zeit oder durch Unternehmen oder individuelle Leistung erfüllt werden Wenn Sie nicht erfüllen die Anforderungen von Ihrem Unternehmen vor dem Ende der Wartezeit, Ihre Auszeichnungen sind in der Regel verfallen Das Unternehmen Vesting kann vor dem ausgewählten Ausübungsdatum auftreten, abhängig von der Zufriedenheit Ihres Unternehmens mit Ihrer Einhaltung der Leistungskriterien des Unternehmens Abhängig von den Regeln Ihres Arbeitgebers, der Weste dat E deines Leistungspreises kann das gleiche sein wie dein Leistungsenddatum. Q Was passiert mit meinen Leistungspreisen, sobald sie ausgeübt haben A Einmal deine Auszeichnung, deine Rechte werden nicht verfallen. Du erhältst die tatsächliche Zahlung nach dem Zahlungsdatum unter deinem Unternehmen S Plan Abhängig von Ihrem Arbeitgeber s Plan Regeln, die Weste Datum Ihrer Leistung Auszeichnung kann die gleiche wie Ihre Leistung Enddatum. Q Wenn mein Plan erlaubt deferral, was passiert mit meiner Leistung Auszeichnungen bei der Wahl zu verzögern Erhalt meiner Zuschuss A einmal Die Haltefrist erfüllt ist, werden die Aktien oder Barmittel je nach Planregeln des Unternehmensbestandes weiterhin als Aktien gehalten und werden nicht automatisch in Ihr Treuekonto hinterlegt. Sobald die Aktien geteilt sind, können Sie die gesetzlichen Mindeststeuern zahlen , Aber da Sie den Zahlungsbeginn zu einem späteren Zeitpunkt aufgeschoben haben, können Sie die Zahlung Ihrer restlichen Steuern abschrecken. Sie werden die Aktien nicht direkt besitzen, bis sie an Ihr Fidelity Account verteilt werden D auf deinem Plan s rules. Q Was passiert mit meinen Leistungspreisen, wenn ich meinen Arbeitgeber vor meinem Ausübungsdatum verlasse. A Wenn du deinen Arbeitgeber vor dem Datum deines Leistungspreises verlässt, wirst du in der Regel deinen Preis vergeben Details Abhängig von den Planungsregeln Ihres Arbeitgebers kann das Weste-Datum Ihrer Leistungsvergabe das gleiche sein wie Ihr Leistungsenddatum. Q Was passiert mit meinen Leistungspreisen, wenn ich in den Ruhestand gehe, sterbe oder deaktiviert werde A Wenn deine Leistungspreise vergeben sind, Die Zahlung erfolgt an Sie oder Ihr Nachlass, wie es unter Planregeln festgelegt ist. In Bezug auf die noch nicht ausgeübten Preise gibt es in der Regel besondere Regeln für den Fall, dass Sie sich zurückziehen, sterben oder deaktiviert werden Ihre Arbeitgeber-Pläne Regeln, die Weste Datum Ihrer Leistung Auszeichnung kann die gleiche wie Ihre Leistung Enddatum. Q Wie ist der Gesamtwert eines Performance-Award berechnet A Der Gesamtwert der Performance Awards ist gleich der vorherigen da Ys Schlusskurs der Lagerzeiten der Gesamtzahl der Auszeichnungen bis zur Erlangung und Auszeichnung bis zur Zahlung, aber nicht einschließlich der nicht akzeptierten Zuschüsse Beachten Sie, dass dieser Wert nicht der gleiche ist wie der Marktwert für Bundessteuersteuer. Q Was ist der Marktwert Für Leistungsprämien A Der Marktwert für Bundessteuersteuer ist der Wert der Vergabe zum Zeitpunkt der Einbehaltung der steuerlichen Marktwerte in Ihrer Leistungsvereinbarung und wird verwendet, um die Höhe des Einkommens als Entschädigung für den Bund zu bestimmen Einkommensteuerzwecke Die Leistungsregelungen Ihres Unternehmens bestimmen, wie der Marktwert für Ihre Leistungsprämien berechnet wird. Die Berechnung kann auf dem vorherigen Geschäftstag liegen, der durchschnittliche Höchst - und Tiefstand für den Tag, der Echtzeitpreis oder Der aktuelle Tag s close. Q Was sind die Einkommensteuer Implikationen eines Leistungspreises A Unter normalen Bundeseinkommenssteuerregeln ist ein Mitarbeiter, der einen Leistungspreis erhält, nicht Besteuert zum Zeitpunkt des Zuschusses Stattdessen wird der Arbeitnehmer bei der Ausübung besteuert, es sei denn, der Plan erlaubt es dem Arbeitnehmer, den Erhalt der Barmittel oder Aktien zu verschieben. Unter diesen Umständen hat der Arbeitgeber bestimmte Verrechnungspflichten, die die gesamte Steuer abdecken können oder nicht Haftung für den Arbeitnehmer bei der Ausübung oder Zahlung Die Zahlung aller sonstigen Steuern kann bis zum Zahlungstermin aufgeschoben werden, wenn der Mitarbeiter tatsächlich den Erhalt der Aktien oder Barmittel in Abhängigkeit von den Planungsregeln des Unternehmens erhält. Die Höhe der Einkommensteuer ist der Unterschied Zwischen dem fairen Marktwert des Zuschusses zum Zeitpunkt der Ausübung, abzüglich des Betrages, der für den Zuschuss gezahlt wird, falls vorhanden Für Zuschüsse, die in tatsächlichen Aktien zahlen, beginnt die steuerliche Haltefrist des Arbeitnehmers zum Zeitpunkt der Zahlung, die möglicherweise zusammenfallen oder nicht Mit Ausübung je nach Plan Regeln, und die Arbeitnehmer Steuerbemessungsgrundlage ist gleich der Betrag für die Aktie plus der Betrag als gewöhnliche Ausgleichserträge enthalten Bei einem späteren Verkauf der Aktien, ass Wenn der Angestellter die Anteile als Kapitalvermögen hält, würde der Arbeitnehmer Kapitalertragserträge oder - verluste erwerben, wenn dieser Kapitalgewinn kurz - oder langfristig von der Zeit zwischen dem Beginn der Halteperiode und dem Zeitpunkt des Erwerbs abhängt Nachträglicher Verkauf Wenden Sie sich an Ihren Steuerberater über die Einkommensteuerfolgen an Sie. Wie kaufe ich Steuern auf einen Leistungspreis A Abhängig von Planregeln können Sie zwei oder mehr Optionen haben, um Ihre steuerlichen Verrechnungsverpflichtungsaktien zu erfüllen. Wenn Sie net oder Wenn Ihr Unternehmen es verlangt, wird die entsprechende Anzahl von Aktien zur Deckung der steuerlichen Verrechnungsverpflichtung einbehalten. Sie behalten die Anzahl der zu zahlenden Aktien abzüglich der Anzahl der Aktien, die für steuerliche Zwecke einbehalten werden. Aktienanteile Wenn Ihr Unternehmen Ihnen erlaubt, diese Methode zu wählen, Oder wenn sie es verlangen, müssen Sie Fidelity mit einer einmaligen Genehmigung zur Verfügung stellen, die Fidelity die Befugnis gibt, einen Teil Ihrer Weste Aktien zu verkaufen, um Ihre steuerliche Verpflichtungspflicht zu decken Ce akzeptiert, die Ermächtigung ist gut für alle nachfolgenden Verkauf Aktien Wahlen Klicken Sie auf die Ansicht Accept Agreements Anleitung Link von Ihrer Plan Zusammenfassung Seite, um Ihre Trade Direction Anleitung akzeptieren Sie werden mit der Anzahl der Aktien, die weniger die Anzahl der Aktien verkauft, um zu decken Ihre Steuervergütung Verpflichtung, plus alle restlichen Bargeld aus dem Verkauf von Aktien. Pay Bargeld Wenn Ihr Unternehmen ermöglicht es Ihnen, bar zu bezahlen oder verlangt es, müssen Sie die entsprechende Menge an Bargeld in Ihrem Konto zum Zeitpunkt der Steuer Einbehaltung Das Geld Wird zum Zeitpunkt der steuerlichen Einbeziehung von Ihrem Konto abgebucht und wird an Ihr Unternehmen weitergeleitet, um die entsprechenden Regulierungsbehörden zu melden und zu remittieren. Sie behalten die volle Anzahl der zu zahlenden Aktien bei. Wenn Sie sich dafür entscheiden, Ihre Verrechnungspflicht mit Bargeld zu bezahlen, Aus Ihrem Fidelity Account, beachten Sie bitte, dass Sie in diesem Konto zum Zeitpunkt der Steuerbefreiung Bargeld haben müssen, um zu vermeiden, dass Ihr Konto eingeschränkt ist Für die geschätzte steuerliche Einbeziehung mit Bargeld zu bezahlen, finanziert nicht Ihr Konto. Q Wie wird die Steuerbefreiung berechnet Eine Steuerbefreiung wird auf der Grundlage des gesamten Marktwertes Ihrer Stipendien zum Zeitpunkt der Steuereinziehung abzüglich des Betrags berechnet, den Sie für die bezahlt haben Aktien, wenn überhaupt multipliziert mit der steuerlichen Verrechnungsrate von Ihrem company. Q Wie kann ich bestimmen, wie viel wird für Steuern einbehalten werden A Klicken Sie Schätzung Gewinne, um Ihre Steuer-Verrechnungspflicht zu schätzen Geben Sie Ihre Stipendien-Daten, um steuerpflichtige Einkommen und Steuer-Einbehalt zu schätzen. Fligkeit Stellt keine rechtliche oder steuerliche Beratung zur Verfügung und die oben genannten Informationen sind allgemeiner Natur und sollten nicht als gesetzliche oder steuerliche Beratung betrachtet werden. Ernennen Sie einen Anwalt oder eine Steuerberaterin in Bezug auf Ihre spezifische gesetzliche oder steuerliche Situation. 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